福尔摩斯研究一起很早以前连环杀手的案子，一夜未睡，但一点头绪都没有。第二天一早，队长托比亚斯格雷格森打电话给他，连环杀手“气球男”又出现了,这次杀手绑架了一个小女孩，同以前一样，在绑架地点放了一束气球。

经过追查，终于抓到了嫌疑人，然而这个嫌疑人正是第一个被绑架的小孩亚当·坎伯,大家都认为他是无罪的,让他签署了共同免罪协定，以免除亚当和气球男的的共同犯罪，并通过亚当的叙述找到了一些线索，最后找到了那个绑架小女孩的“气球男”，可是气球男当场开枪自杀了。然而，案情还有蹊跷，还没有真正结束......