站长想把何明见和日军引到爆炸地点，可是不幸被乱枪打死，刺杀行动失败，伊敏断定杂货铺的老板是站长的同伙，他想和夏光奇一起撤退，却发现他不见了，山田派丁志安去抓其他几名同党，发现下水道的井盖有松动，料定他们从这里逃走了。山田看到死者身上的刀伤，猜到杀手里面还有神秘刀客。

张昆埋怨伊敏瞒着自己找夏光奇帮忙，伊敏觉得他根本不想刺杀何明见，而是保护站长。山田刚想带队离开，突然意识到还有什么阴谋，就派龟田带人去抓杂货铺的人，老板正在收拾行李准备撤离，被侦缉队抓个正着，日特很快发现了炸弹引爆装置，还打死了伙计和老板，夏光奇及时闯进来，把侦缉队的特务一一打死，丁志安带队赶来，夏光奇就悄悄撤走了。

丁志安在杂货铺后院发现了很多炸药，他立刻向山田汇报，山田开始怀疑何明见是故意把他们引到那里，再一举歼灭，让丁志安给何明见安排专车和保镖，还要故意招摇过市，想用何明见作诱饵，引军统的人现身。

张昆接到一个电话，来到接头地点，取走了那里一张寻人启事，原来是重庆方面命令他刺杀何明见，张昆看到报纸上的报道，就来找夏光奇核实，并约他晚上出去见面再详谈。约翰逊拿来一张女人的照片，这个人叫杜静云，约翰逊有意见私事让杜静云和张昆一起去办，张昆想起来站长家有一个女人的旗袍，和杜静云照片上穿的那件一模一样。

井川又想重启日中联合商会，涂怀志极力劝说各界商人参加商会，可是他们都不感兴趣，京野和涂怀志对他们威胁和控制。正义的商人来找到唐祖光评理，希望他能出头帮忙解决，余炎宝极力反对，不想自己受连累，唐祖光索性让他辞掉官职，余炎宝坚决不干，唐祖光很生气，让他离开唐家，还要和他断绝关系，强行把他赶出去。

余炎宝向唐汉兰发牢骚，唐汉兰也对他大发雷霆，逼他给唐祖光赔礼道歉，唐祖光警告他，如果不辞掉政府的官职，就从家里搬出去，余炎宝得知自己有机会升任政府秘书处处长，没有辞去政府工作，唐汉兰赌气和他一起搬出了唐公馆。

夏光奇来茶馆见张昆，没想到遇到涂怀志等人也在，张昆就带他来到联络点，想劝他一起参与刺杀何明见，并把何明见藏身的地址给了夏光奇，夏光奇还是不想杀害中国人，而且他不想和军统搀和得太多，到时候无法抽身。