周孝存向小仓叙述了一系列轰动大案，说都是自己的策划。其实他也在透露给冯素梅自己是怎样一步步清楚了她的“四爷”身份的。

宋远桥升任总探长之后，纪汉臣认为这更加方便今后的工作，不料，宋远桥以自己愚钝优柔寡断为由拒绝再帮他搜集情报，宋远桥解释原因的时候，误把周孝存说了出来，引起了纪汉臣的怀疑，他威胁宋远桥，军统不是想来就来，想走就走的地方。这时，纪汉臣的手下对他耳语说周孝存已经在日本人那里承认他就是四爷，纪汉臣心中烦乱，让宋远桥回去再好好想想。

原来，周孝存根据证据了解到的情况，从炸死陈默开始，详细地把事情告诉小仓，让他坚信自己就是四爷，他对小仓说，之所以炸死陈默，是因为他在投靠国民党之前掌握了大量共产党人的秘密。炸车站仓库，夺军火是幌子，抢到药品才是真正的意图，要知道在前线药品比军火重要。留冯九思在身边活跃着，其实是拿他当幌子掩护自己。说到“财神”，周孝存说在天津，“财神”只与他这个“四爷”单线联系。起初他们的联络点是约克道的徐记裁缝铺，那天被电讯测位车测到后给端了。本来他已逃无可逃，但渡边却误抓了冯九思。那次后，联络点便转移到了戈登道的别墅区，以一个死人的名义在戴尼斯隔壁租了一间房子。至于现在的联络点，周孝存停了下来，向小仓开出条件，放冯素梅走，他与小仓合作。否则，他嘴里含有氯化氢，可以随时死掉，让他们得不到任何情报。小仓还不太相信他说的，但此时与周孝存的合作才是有利的。小仓答应了孝存的合作条件，正要放走冯素梅，日特大春来禀报冯九思来了，要见小仓。

原来就在周孝存为救冯素梅在武藤洋行与小仓谈合作时，有两路人马都在攻击的路上。一路是冯九思和万掌柜、杨炳新带领的共产党人，准备不惜任何代价救出“四爷”，拿到情报。另一路是纪站长带领的军统特工，他们则不仅为了除掉被他们认为的叛党叛国者周孝存，还要抢出共产党人“四爷”。这股军统势力比起地下共产党组织的力量还要强大。纪站长已经下令对周孝存格杀勿论，也难怪周孝存要为保护妻子而放弃信仰去做了“变节”的事。

冯九思的到来，也承认是“四爷”的做法，让小仓改变了与周孝存合作的计划，他要把这些到他这里来的人全部扣押下来。

看看约定时间到，等在外面的杨炳新和万掌柜带人冲进洋行。同时冲进洋行的还有以刘全为首的军统特工。外面枪响，冯九思与周孝存在里面也动起了手，先控制住了小仓，杀掉了大春等日特，冯九思又去救出了蓝青瑶，撤出时，刘全还要把冯素梅留下，周孝存怒斥他，面对日寇，还要自己人打自己人吗？这里没有共产党，只有中国人。刘全醒悟，带人断后，让周孝存他们赶快撤离。日本士兵蜂拥而来，刘全英勇战死，他没有丢中国人。

到了警务处，杨炳新用枪逼住周孝存问他，吉田事件是不是他干的，为此死去了那么多的共产党，他要偿命，周孝存承认是。

看到周孝存承认吉田事件确实为他所为，冯九思要周孝存跟他们共产党人走，看着眼前的妻子、妻弟、杨炳新等全是不怕死的共产党员，周孝存答应跟着妻子走。李鸣来报，日本人的军队开进了英租界。蓝青瑶拧开收音机，正播放出日本人偷袭珍珠港，已经与英美宣战的消息。冯素梅看到形势危急，准备销毁情报，这时，周孝存让大家跟着自己离开。原来，他在英租界有条秘密通道，

宋远桥要留下来阻挡日军，冯九思提醒他，这次来的不是日本人的便衣特务，而是正规军队。但宋探长表现出视死如归，满身的大无畏精神。这时，共产党地下组织负责人也准备留下来阻击日军，他命令杨炳新和冯九思保护好“四爷”冯素梅马上离开，务必把重要情报送到根据地。