清朝末年。国际俱乐部内,勾结洋人的黑社会头目玉面虎陪同俄国大使在看京戏《十八罗汉斗悟空》。只见台上众罗汉与悟空翻滚追逐。
在京戏《十八罗汉斗悟空》上演的戏台上,众罗汉与悟空翻滚追逐,煞是好看。突然扮演孙悟空的铁猴子一声号令,众罗汉一齐倒下,冲向恶贼玉面虎。场下观众大乱,四散离去。俄国大使在打手独眼龙的护卫下逃走。铁猴子挥棍打烂玉面虎的座椅,二人交锋,难分难解。街头混混小春和同他一起流浪的孤女小倩,偷得玉面虎正同他人非法交易的一批军火,却又不知真正的货主,便来到玉面虎面前与其讨价还价,狼狈的玉面虎一口答应他们要求,又暗施毒计令他们落入陷阱。为了除掉心腹大患,玉面虎雇用杀手刺杀铁猴子,危急时刻,铁猴子同小春及朋友阿金联手,在玉面虎的后园,同其展开了一场殊死的搏杀……