1598年8月江原道歙谷县，暴雨狂泼，惊涛陡起，忙着收拾东西的渔民们，纷纷被狂风吹翻在地，就连大树也被连根拔起，吹送到空中飞越了屋顶。 

风平浪静之后，渔民们喜悦地在海滩上捡拾着鱼儿，如同农民遇上了丰年。有的渔民发现了山洞中居然有一条美人鱼，将其捕获送给了本地一位有权势的老爷。这位老爷想巴结新上任的两班县令，邀他同赏美人鱼。

县令金聃龄长相俊美，深色官服之下，右腕戴着只嵌金的碧绿玉镯。他应邀来到了这老爷家里，见到了盛放着荷花的水池中，坐在渔网里被捆绑着双手的美人鱼。火把光映照着，只见人鱼长发披垂，皮肤晶莹剔透，嘴唇如同花瓣，眼睛乌黑，哀婉地看着他。他久久地凝望着她，一步步向她走近，她也目不转睛，抬着头望着他。

金聃龄得知那老爷想提炼人鱼的油进献，心生不忍。于是指出那位老爷盘剥百姓即将大祸临头，老爷慌忙要将人鱼送他求他保全。夜空之下，扁舟之上，金聃龄目送着人鱼款款游入海水中。老爷心有不甘，暗地里发誓，要再次捕获美人鱼，并解决掉这个在他的地盘上撒野的县令。

天上一轮圆月普照，与大海中波光粼粼的圆月倒影辉映着，金聃龄在舟中长身玉立，看着人鱼游而复归，人鱼从大海里向舟中的金聃龄伸出了手，久久地伸着，金聃龄明白了，俯身相握，久久地相互凝望。

光阴荏苒时空穿梭，一刹间到了现代的韩国。许俊宰这个技艺高超的骗子，得心应手地以各种形象角色行骗，他擅长临场快速反应分析，并对行骗对象催眠，鲜有失手，甚至根本不惧行骗到检查厅。

在检查厅的人短暂外出的间隙，他和同伙赵南斗扮作检查厅的人，泰武坐在楼顶，观察着检查厅的人的动向，通过电脑操纵着红绿灯，为他们争分夺秒地拖延着时间。他们顺利地从检查厅带走了明洞投资公司的主人并取得信任，将其财富转为已有，然后飞往地中海的海滨休养。据刚在飞机上结识的空姐介绍，这片大海，有世界上仅存的最后的美人鱼。

戴着金聃龄的绿玉镯的人鱼，正在这片海里畅游。遇到气漩被冲上岸后，她发现自己站立岸上就长出了双脚，入水后脚又变成了鱼尾。在浅水中游动时，她看到了许俊宰。后来，她潜入他的别墅大吃特吃并偷穿了他的衣服，直到被许俊宰发现。这个莫名其妙只知道贪吃的女贼，让许俊宰琢磨不透。警察带走人鱼时，他看到了她手腕上的绿玉镯，顿时产生了兴趣。

人鱼坐着警车穿行在都市，对一切都好奇，时时发出喜悦的欢呼声。她奇特的表现让人以为她精神有问题。得知玉镯有400年历史、价值60亿的许俊宰，抛下了正约会的空姐，去拘押处找人鱼，利用催眠术让警察放了人鱼。

他心里想得到玉镯，但发现人鱼对此戒心很重，于是找借口说要给人鱼买礼物赔罪。他带着人鱼去了商场。人鱼不会用电梯，导致赤裸的双脚被割伤得很严重，于是，许俊宰为她买了一双鞋，并蹲下身来，亲手替她穿上。为她买裙子，让她学会了如何正确地穿；带她吃饭，教会了她像人类一样用叉子吃。人鱼在他面前，渐渐放松，听话而顺从。

这时，他给她戴上一条铂金项链，借机偷走了玉镯。得手的他消失了，人鱼却一直在他消失的电梯前，傻傻地坐着等待，每次电梯一响，她都会欠起身来看看，以为是他。

许俊宰回别墅收拾了东西准备离开，他要到埃库莱斯灯塔，世界的尽头呆上一周。走之前他看到了别墅地面上的糖块，那是贪吃的人鱼留下的。他停了停脚，心里有种说不清的情绪。

人鱼还在商场里等他，直到商场关门服务员让她离开。下雨了，她只能蹲在商场外面。这时，一把伞为她遮住了雨滴，原来，许俊宰又回来了，为她撑起了伞挡雨。人鱼露出了欣喜的微笑，向他伸出手去。许俊宰牵住了她的手，正如同四百年前的金聃龄，在升着一轮圆月的夜空之下，在飘着一叶扁舟的大海之上，牵住了人鱼的手。